home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 091492 / 09149911.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  2.0 KB  |  51 lines
  1. <text id=92TT2035>
  2. <title>
  3. Sep. 14, 1992: Awkward Timing
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1992               
  7. Sep. 14, 1992  The Hillary Factor                    
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. THE WEEK, Page 17
  13. BUSINESS
  14. Awkward Timing
  15. </hdr><body>
  16. <p>Though apparently over, the GM strike cut into sales--and
  17. profits
  18. </p>
  19. <p>     Labor relations in the 1990s could boil down to a collision
  20. between an irresistible force (worker demands for job security)
  21. and an immovable object (industry insistence on lower operating
  22. costs). General Motors and the United Auto Workers have just
  23. been in such a collision. A job action that began among 2,300
  24. workers at a GM body-stamping plant in Lordstown, Ohio,
  25. expanded to nine GM assembly plants before the two sides finally
  26. reached a tentative settlement. It had idled 42,000 workers over
  27. the issue of the company's right to determine which jobs would
  28. be eliminated under a sweeping corporate restructuring
  29. scheduled to cut 74,000 hourly and salaried jobs by 1994.
  30. </p>
  31. <p>     On the surface, the strike was spurred by GM's decision to
  32. close down a tool-and-die shop--but both sides know that
  33. larger issues are at stake. What the corporation insists is a
  34. drive to banish outmoded practices that have made its factories
  35. the least efficient in the auto industry is perceived by the
  36. union as an effort to eliminate jobs. Dave Kimmel, president of
  37. UAW Local 1714, said his members received support from workers
  38. at distant plants whose weekly incomes are dropping from $700
  39. to $200 a week. "Job security is important to everybody," he
  40. said. But the strike also came at an awkward time for the
  41. automaker. With stocks of the best-selling Saturn nearly
  42. depleted, GM had been losing between $1 million and $2 million
  43. a day, which still might doom the company to its eighth
  44. consecutive quarter in the red, the longest dry spell in
  45. corporate history.
  46. </p>
  47.  
  48. </body></article>
  49. </text>
  50.  
  51.